Option Trading Edge

Custo de Oportunidade O que é um Custo de Oportunidade O custo de oportunidade refere-se a um benefício que uma pessoa poderia ter recebido, mas desistiu, para tomar outro curso de ação. Declarado de forma diferente, um custo de oportunidade representa uma alternativa desistenciada quando uma decisão é tomada. Este custo é, portanto, mais relevante para dois eventos mutuamente exclusivos. Ao investir, é a diferença em troca entre um investimento escolhido e um que é necessariamente repercutido. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Oportunidade Custo O que é a Fórmula para calcular o custo da oportunidade Ao avaliar a rentabilidade potencial de vários investimentos, as empresas procuram a opção que provavelmente produza o maior retorno. Muitas vezes, isso pode ser determinado observando a taxa de retorno esperada para um determinado veículo de investimento. No entanto, as empresas também devem considerar o custo de oportunidade de cada opção. Suponha que, dada uma quantidade fixa de dinheiro para investimento, uma empresa deve escolher entre investir fundos em valores mobiliários ou usá-lo para comprar novos equipamentos. Não importa qual opção é escolhida, o lucro potencial que é perdido por não investir na outra opção é chamado de custo de oportunidade. Isso geralmente é expresso como a diferença entre os retornos esperados de cada opção: O retorno de custo de oportunidade da opção mais lucrativa - O retorno da Opção de opção escolhida A no exemplo acima é investir no mercado de ações na esperança de gerar retornos. A opção B é reinvestir o dinheiro de volta ao negócio com a expectativa de que o equipamento mais novo aumente a eficiência da produção, levando a menores despesas operacionais e uma maior margem de lucro. Suponha que o retorno esperado sobre o investimento no mercado de ações seja 12, e a atualização do equipamento deverá gerar um retorno 10. O custo de oportunidade de escolher o equipamento no mercado de ações é de 12 a 10 ou 2. A análise de custos de oportunidade também desempenha um papel crucial na determinação da estrutura de capital de uma empresa. Enquanto tanto a dívida como o patrimônio exigem algum grau de despesa para compensar os credores e os acionistas pelo risco de investimento, cada um também traz um custo de oportunidade. Os fundos que são utilizados para fazer pagamentos de empréstimos, por exemplo, não estão sendo investidos em ações ou títulos que ofereçam o potencial de renda de investimento. A empresa deve decidir se a expansão possibilitada pelo poder de alavancagem da dívida gerará maiores lucros do que os investimentos. Como o custo de oportunidade é um cálculo prospectivo, a taxa de retorno real para ambas as opções é desconhecida. Suponha que a empresa no exemplo acima decida renunciar a novos equipamentos e investe no mercado de ações em vez disso. Se os valores mobiliários selecionados diminuírem de valor, a empresa poderia acabar perdendo dinheiro ao invés de aproveitar o retorno antecipado. Por uma questão de simplicidade, assumir o investimento simplesmente produz um retorno de 0, o que significa que a empresa obtém exatamente o que ele colocou. O custo de oportunidade real de escolher esta opção é 10 - 0 ou 10. É igualmente possível que tenha A empresa escolheu novos equipamentos, não haveria efeito sobre a eficiência da produção e os lucros permaneceriam estáveis. O custo de oportunidade de escolher esta opção é então 12 em vez do previsto. 2. É importante comparar opções de investimento que tenham um grau de risco semelhante. A comparação de uma conta do Tesouro (T-bill), que é praticamente induzida pelo risco de investir em ações altamente voláteis, pode resultar em um cálculo enganador. Ambas as opções podem ter antecipado retornos de 5, mas a taxa de retorno do T-bill é apoiada pelo governo dos EUA, enquanto não há tal garantia no mercado de ações. Embora o custo de oportunidade de qualquer das opções seja 0, o T-bill é claramente a aposta mais segura quando o risco relativo de cada investimento é considerado. Usando custos de oportunidade em nossas vidas diárias Ao tomar grandes decisões, como comprar uma casa ou começar um negócio. Você provavelmente irá pesquisar escrupulosamente os prós e contras da sua decisão financeira, mas a maioria das nossas escolhas do dia-a-dia não é feita com uma compreensão completa dos custos de oportunidade possíveis. Se eles estiverem cautelosos sobre uma compra, a maioria das pessoas apenas olha sua conta de poupança e verifique seu saldo antes de gastar dinheiro. Na maior parte, não pensamos nas coisas que devemos desistir quando tomamos essas decisões. No entanto, esse tipo de pensamento poderia ser perigoso. O problema reside quando você nunca olha o que mais você poderia fazer com seu dinheiro ou compraria coisas cegamente sem considerar as oportunidades perdidas. Comprar take-out para o almoço ocasionalmente pode ser uma decisão sábia, especialmente se você sair do escritório quando seu chefe estiver jogando um jeito. No entanto, comprar um cheeseburger todos os dias durante os próximos 25 anos pode levar a várias oportunidades perdidas. Além dos efeitos potencialmente nocivos para a saúde do colesterol alto, o investimento de 4,50 em um hamburguer poderia somar até mais de 52,000 nesse período de tempo, assumindo uma taxa de retorno muito viável de 5. Este é apenas um exemplo simples, mas a mensagem principal É verdade para uma variedade de situações. De escolher se investir em títulos seguros do Tesouro ou decidir participar de um colégio público sobre um privado para obter um diploma, há muitas coisas a serem consideradas ao tomar uma decisão em sua vida de finanças pessoais. Embora pareça exagero ter que pensar em custos de oportunidade sempre que quiser comprar uma barra de doces ou sair de férias, é uma ferramenta importante para usar o melhor uso do seu dinheiro. Qual é a diferença entre um custo reduzido e um custo de oportunidade A diferença entre um custo afundado e um custo de oportunidade é a diferença entre o dinheiro já gasto e os retornos potenciais não obtidos em um investimento porque o capital foi investido em outro lugar. Comprar 1.000 ações da empresa A em 10 partes, por exemplo, representa um custo irrecuperável de 10.000. Esta é a quantia de dinheiro pago para fazer um investimento, e obter esse dinheiro de volta exige a liquidação de ações em ou acima do preço de compra. O custo de oportunidade descreve os retornos que poderiam ter sido obtidos se o dinheiro fosse investido em outro instrumento. Assim, enquanto 1.000 ações da empresa A podem, eventualmente, vender por 12 cada, compensando um lucro de 2 por ação, ou 2.000, durante o mesmo período, a empresa B aumentou em valor de 10 para 15. Neste cenário, investir 10.000 em A empresa A compensou um rendimento de 2.000, enquanto o mesmo valor investido na empresa B teria compensado 5.000. A diferença, 3.000, é o custo de oportunidade de ter escolhido a empresa A sobre a empresa B. A maneira mais fácil de lembrar a diferença é imaginar afundar dinheiro em um investimento, que liga o capital e priva um investidor da oportunidade de ganhar mais dinheiro em outro lugar. Os investidores devem ter ambos os conceitos em consideração ao decidir se devem deter ou vender investimentos atuais. O dinheiro já foi afundado em investimentos, mas se outro investimento promete maiores retornos, o custo de oportunidade de manter o ativo de baixo desempenho pode subir ao ponto em que a opção de investimento racional é vender e investir em um investimento mais promissor em outros lugares. Qual é a diferença entre o risco e o custo de oportunidade Na economia, o risco descreve a possibilidade de que os investimentos reais e os retornos projetados sejam diferentes e que algum ou todo o princípio seja perdido como resultado. O custo de oportunidade diz respeito à possibilidade de os retornos de um investimento escolhido serem inferiores aos rendimentos de um investimento necessariamente perdido. A principal diferença é que o risco compara o desempenho real de um investimento com o desempenho projetado do mesmo investimento, enquanto o custo de oportunidade compara o desempenho real de um investimento com o desempenho real de um investimento diferente. O tempo de 1982 para a 5ª e última parte de um investimento diferente. A série Build Better Strategies. Na parte 3, discutimos o processo de desenvolvimento de um sistema baseado em modelos e, consequentemente, concluímos a série com o desenvolvimento de um sistema de mineração de dados. Os princípios da mineração de dados e da aprendizagem em máquina têm sido o tema da parte 4. Para o nosso exemplo comercial de curto prazo, usamos um algoritmo de aprendizado profundo. Um autoencoder empilhado, mas funcionará da mesma maneira com muitos outros algoritmos de aprendizagem de máquinas. Com as ferramentas de software today8217s, são necessárias apenas 20 linhas de código para uma estratégia de aprendizado de máquina. Eu tentarei explicar todas as etapas em detalhes. Continue lendo 8220Better Strategies 5: um sistema de aprendizado de máquina de curto prazo8221 A maioria dos sistemas de negociação são do tipo get-rich-quick. Eles exploram ineficiências temporárias do mercado e visam retornos anuais na área 100. Eles exigem supervisão e adaptação regular às condições do mercado, e ainda possuem vida útil limitada. Sua expiração é muitas vezes acompanhada por grandes perdas. Mas e se você realmente tiver coletado alguns ganhos bonitos e agora quiser estacionar em um refúgio mais seguro. Coloque o dinheiro sob o travesseiro. Pegue-o no banco. Dê isso a um hedge funds. Obviamente, tudo isso vai contra um código de honra do algo trader8217s. Aqui, uma alternativa. Continue lendo 8220Get Rich Slowly8221 We8217re recentemente recebendo mais e mais contratos de codificação para estratégias de opções binárias. O que nos dá uma consciência um pouco má. Uma vez que essas opções são amplamente entendidas como um esquema para separar os comerciantes ingênuos de seu dinheiro. E os seus corretores não fazem realmente nenhuma boa impressão no primeiro aspecto. Alguns são regulamentados em Chipre sob um endereço falso, outros não são regulados. Eles espalham histórias fabricadas sobre grandes lucros com robôs ou EAs. Eles dizem manipular suas curvas de preço para impedir que você vença. E se você ainda faz, alguns se recusam a pagar. E, eventualmente, desaparecem sem rastro (mas com seu dinheiro). As histórias que você ouve sobre corretores de opções binárias. As opções binárias não são senão fraudes Ou oferecem uma oportunidade oculta que até mesmo seus corretores geralmente não estão conscientes de continuar a ler 8220 Opções binárias: Scam ou Opportunity8221 Deep Blue foi o primeiro computador que ganhou um campeonato mundial de xadrez. Isso foi em 1996, e levou 20 anos até outro programa, o AlphaGo. Poderia derrotar o melhor jogador Go humano. Deep Blue era um sistema baseado em modelo com regras de xadrez hardwired. O AlphaGo é um sistema de mineração de dados, uma rede neural profunda treinada com milhares de jogos Go. Hardware não melhorado, mas um avanço no software foi essencial para o passo de vencer os melhores jogadores de xadrez para vencer os melhores jogadores da Go. Nesta 4ª parte da mini-série we8217ll, olhe para a abordagem de mineração de dados para o desenvolvimento de estratégias de negociação. Este método não se preocupa com os mecanismos de mercado. Ele apenas verifica curvas de preço ou outras fontes de dados para padrões preditivos. Aprendizado de máquina ou 8220 Inteligência Artificial8221 nem sempre está envolvido em estratégias de mineração de dados. Na verdade, o método de mineração de dados mais popular 8211 e surpreendentemente lucrativo funciona sem redes neurais sofisticadas ou máquinas de vetores de suporte. Continue lendo 8220Build Better Strategies Parte 4: Machine Learning8221 Esta é a terceira parte da série Build Better Strategies. Na parte anterior, discutimos as 10 ineficiências do mercado mais exploradas e deram alguns exemplos de suas estratégias comerciais. Nesta parte, analisamos o processo geral de desenvolvimento de um sistema de negociação baseado em modelo. Como quase qualquer coisa, você pode fazer estratégias de negociação em (pelo menos) duas maneiras diferentes: a maneira ideal é a maneira ideal. E aí é o caminho real. Começamos com o processo de desenvolvimento ideal. Dividido em 10 etapas. Continue lendo 8220Build Better Strategies Parte 3: The Development Process8221 Seja qual for o software que we8217re use para negociação automatizada: todos nós precisamos de alguma conexão de corretor para o algoritmo para receber cotações de preços e fazer negócios. Aparentemente, uma tarefa simples. E quase todos os corretores o suportam através de um protocolo como o FIX, através de uma plataforma automatizada, como o MT4, ou através de uma API de intermediário específica. Mas se você acha que pode conectar rapidamente seu software de negociação a uma API de corretor, você está com uma surpresa ruim. Prezados corretores 8211, leia esta postagem e tente tornar as vidas hacker8217s e coder8217s um pouco mais fáceis. Continue lendo 8220Dear Brokers82308221 Os sistemas de negociação vêm em dois sabores: baseados em modelos e mineração de dados. Este artigo aborda estratégias baseadas em modelos. Os algoritmos são geralmente surpreendentemente simples, mas adequadamente desenvolvê-los tem suas dificuldades e armadilhas (caso contrário, qualquer um poderia fazê-lo). Mesmo uma ineficiência significativa do mercado dá um sistema apenas uma vantagem relativamente pequena. Um pequeno erro pode transformar uma estratégia vencedora em uma perda. E você não verá necessariamente isso no backtest. Continue a ler 8220Build Better Strategies Parte 2: Sistemas baseados em modelos8221 Quanto mais dados você usa para testar ou treinar sua estratégia, menor será o viés afetará o resultado do teste e o mais preciso será o treinamento. O problema: os dados de preços são sempre escassos. Ainda mais curto quando você deve deixar de lado alguma parte para testes fora da amostra. Estender o teste ou o período de treinamento até o passado nem sempre é uma solução. Os mercados da década de 1990 ou 1980 eram muito diferentes do que hoje, de modo que seus dados de preços podem causar resultados enganosos. Neste artigo, descrevo um método simples para produzir mais trades para testar, treinar e otimizar a partir da mesma quantidade de dados de preços. O método é testado com um sistema de ação de preço baseado em padrões de preços de dados minerados. Continue lendo 8220Better Tests with Oversampling8221 As suficientes postagens de blog, documentos e livros tratam de como otimizar e testar os sistemas de negociação. Mas há poucas informações sobre como chegar a esse sistema em primeiro lugar. As estratégias descritas muitas vezes parecem ter surgido do nada. Um sistema de negociação exige algum tipo de epifania Ou existe uma abordagem sistemática para o desenvolvimento Esta publicação é a primeira de uma pequena série em que I8217ll tenta uma maneira metódica de construir estratégias de negociação. A primeira parte aborda os dois principais métodos de desenvolvimento de estratégias, com hipóteses de mercado e com um estudo de caso do franco suíço. Continue lendo 8220Build Better Strategies8221 You8217ve desenvolveu um novo sistema de negociação. Todos os testes produziram resultados impressionantes. Então você começou a viver. E estão abaixo em 2000, após 2 meses. Ou você tem uma estratégia que funcionou durante 2 anos, mas, no entanto, entrou em uma redução aparentemente infinita. As situações são muito familiares para qualquer comerciante de algo. O que agora continua com sangue frio ou puxa os freios em pânico Várias razões podem causar uma estratégia para perder dinheiro desde o início. Já pode ter expirado desde que a ineficiência do mercado desapareceu. Ou o sistema é inútil e o teste falsificado por algum viés que sobreviveu a todos os verificações da realidade. Ou é uma retirada normal que você só precisa se sentar. Neste artigo, proponho um algoritmo para decidir muito cedo ou não abandonar um sistema em tal situação. Continue lendo 8220The Cold Blood Index8221 You8217re um comerciante com ambições sérias de usar métodos algorítmicos. Você já tem uma idéia para ser convertido em um algoritmo. O problema: você não sabe ler ou escrever código. Então você contrata um codificador de contrato. Um cara que 8217 pagou pela entrega de um script que você pode colocar na sua plataforma MT4, Ninja, TradeStation ou Zorro. Parabéns, agora você é um comerciante algorítmico. Basta iniciar o script e aguardar o dinheiro para rolar. 8211 Isso realmente funciona. Resposta: depende. Continue lendo 8220I Contratou um Coder Contrato8221 Os clientes geralmente pedem estratégias que operam em prazos muito curtos. Alguns são possivelmente inspirados por 8220. Eu apenas fiz 2000 em 5 minutos8221 histórias em fóruns de comerciantes. Outros ouviram falar sobre o comércio de alta freqüência. Quanto maior a frequência, melhor deve ser a negociação. Os desenvolvedores do Zorro foram incomodados há anos até que finalmente implementaram histórico de carrapatos e tempos de milissegundos. Características totalmente inúteis Ou tem curto prazo algo trading de fato algumas vantagens quantificáveis ​​Um experimento para examinar essa matéria produziu um resultado surpreendente. Continue lendo 8220Is 8220Scalping8221 Irrational8221 Para realizar nossos experimentos de hacking financeiro (e para obter os frutos financeiros de nosso trabalho), precisamos de algumas máquinas de software para pesquisa, teste, treinamento e algoritmos financeiros de negociação. Nenhuma plataforma de software existente hoje é realmente até todas essas tarefas. Então, você não tem escolha senão reunir seu sistema a partir de diferentes pacotes de software. Felizmente, dois são normalmente suficientes. Eu uso Zorro e R para a maioria dos artigos neste blog, mas também ocasionalmente busco outras ferramentas. Continue lendo 8220Hacker8217s Tools8221 Agora vamos repetir a nossa experiência com as 900 estratégias de negociação de tendências, mas desta vez com trades filtradas pelo Market Meanness Index. Em nosso primeiro experimento, encontramos muitas estratégias rentáveis, algumas mesmo com altos fatores de lucro, mas nenhuma delas passou pelo Reality Check da White8217s. Então, todos eles provavelmente falharam no comércio real, apesar de seus ótimos resultados no backtest. Desta vez, esperamos que o MMI melhore a maioria dos sistemas ao filtrar negócios em situações de mercado que não sejam tendências. Continue lendo 8220Boosting Strategies com MMI8221 Este indicador pode melhorar o 8211 às vezes, até o dobro 8211, a expectativa de lucro dos sistemas de tendência. O índice de significância do mercado diz se o mercado está atualmente se movendo dentro ou fora de um regime 8220trending8221. Pode assim evitar perdas por sinais falsos de indicadores de tendência. É um algoritmo puramente estatístico e não baseado em volatilidade, tendências ou ciclos da curva de preços. Continue lendo 8220O Índice de Meanness do Mercado8221 Quando comecei com negociação técnica, senti como entrar na cena do alquimista medieval. Uma grande quantidade de métodos de comércio estranhos e centenas de indicadores técnicos e padrões de velas de sorte prometeu vislumbrar o futuro, se apenas de ativos financeiros. Perguntei-me para o 8211 se um único deles realmente funcionasse, por que você precisaria de todo o resto? E como você pode prever o preço do amanhã, desenhando círculos, ângulos, morcegos ou borboletas em um gráfico. Continue lendo? 8220Segundos Métodos de Comércio que eu realmente descrevo8221. É a terceira parte da série de artigos Trend Experiment. Agora queremos avaliar se os resultados positivos da tendência testada 900 seguindo as estratégias são reais ou apenas causados ​​pelo Bias de Mineração de Dados. Mas o que é Data Bing de Mineração, depois de tudo E, o que é esse sinistro White8217s Reality Check. Continue lendo 8220White8217s Reality Check8221 Esta é a segunda parte da série de artigos de experiência de tendência, envolvendo 900 sistemas e 10 indicadores diferentes de 8220smoothing8221 ou 8220low-lag8221 para descobrir se a tendência realmente existe e pode ser explorada por um sistema algorítmico simples. Quando você faz essa experiência, você normalmente possui algumas expectativas sobre o resultado, como: Continue lendo 8220The Trend Experiment8221 O método de comércio mais comum é apelidado 8216 indo com a tendência 8216. Enquanto it8217s não está completamente claro como se pode acompanhar a tendência Sem saber de antemão, a maioria dos comerciantes acredita que 8216trend8217 existe e pode ser explorada. 8216Trend8217 deve se manifestar em curvas de preços como uma espécie de impulso ou inércia que continua um movimento de preços assim que começou. Este efeito de inércia não aparece em curvas de caminhada aleatórias. Continue lendo 8220Trend Indicators8221 Ao contrário da crença popular, o dinheiro não é bom. É criado de nada pelos bancos que o emprestam. Portanto, para cada lote recém-criado de dinheiro, a mesma quantidade de dívida. Você está destruindo o dinheiro ao reembolsar seus créditos. Uma vez que isso requer uma soma maior devido ao interesse e ao interesse composto, e como o dinheiro também é retirado permanentemente da circulação por acúmulo, toda a oferta monetária deve crescer constantemente. Nunca deve encolher. Se ainda assim, como na crise econômica de 1930, os inadimplentes, falhas bancárias e falências são o resultado. O sistema monetário é, portanto, um esquema Ponzi clássico. Continue lendo 8220Money e Como Obter It8221 Book (Alemão)